Stock Optionen Und Big Bad

Was ist ein großes Bad. Ein großes Bad ist ein Buchhaltungs-Begriff definiert durch ein Management-Team die Strategie der Manipulation eines Unternehmens s Erfolgsrechnung zu machen schlechte Ergebnisse sehen noch schlimmer, um zukünftige Ergebnisse besser zu machen Es ist oft in einem schlechten Jahr für ein Unternehmen implementiert Um das nächste Jahr s Einkommen in einer künstlichen Art und Weise zu verbessern. BREAKING DOWN Big Bath. Ein großes Bad ist so genannt, weil es ist wie das Wischen der Schiefer sauber Ein großes Bad Buchhaltung Manöver kann zu einem großen Anstieg der Einnahmen, die in einem größeren Ergebnis führen könnte Bonus für Führungskräfte, geben ihnen Anreiz, ein großes Bad Buchhaltung Manöver zu verfolgen Neue CEOs verwenden manchmal das große Bad, so können sie die Schuld des Unternehmens schlechte Leistung auf dem vorherigen CEO und nehmen Kredit für die nächsten Jahr s Verbesserungen. Seit Aktien, die auf Einnahmen, Ein nachteiliger Ergebnisbericht kann eine deutliche Abschreibung in einer Aktie mit wenigen Cent weniger im Ergebnis je Aktie verursachen EPS ein großes Bad hat keinen Einfluss auf den Aktienkurs soviel Wenn das Ergebnis positiv von dem großen Bad in der Zukunft beeinflusst wird, kann sich der Aktienkurs erholen Und Handel sogar höher als es sonst hätte ohne die Buchhaltung Manipulation Ein großes Bad ist nicht unbedingt illegal, sondern kann innerhalb der Grenzen der Rechnungslegung Regeln. Example eines Big Bath. If ein CEO schließt die Mindesteinkommen Ziele können nicht in einem gegebenen gemacht werden Jahr hat er einen Anreiz, die Einnahmen von der Gegenwart in die Zukunft zu verlagern, da sich die CEO-Entschädigung nicht ändert, egal ob er die Ziele um ein wenig oder eine Menge vermisst. Der CEO kann die Gewinne in mehrfacher Hinsicht durch Prepaid-Aufwendungen verschieben, indem er schreibt - Abversionen und / oder Verzögerung der Realisierung der Einnahmen Durch die Übernahme dieser Maßnahmen in einem großen Bad Manöver erhöht der CEO die Chancen auf einen großen Bonus im nächsten Jahr Prepaying Aufwendungen und Abnahmen sind besonders nützlich in einem großen Bad-Szenario. Banks In der Regel mit steigenden Kriminalität und Ausfallquoten für Darlehen, wenn die Wirtschaft in die Rezession geht und die Arbeitslosigkeit steigt Diese Banken oft abschreiben die Darlehen im Voraus in Erwartung der Verluste und schaffen eine Darlehensverlust Reserve Eine Bank kann effektiv ein großes Bad und liberal mit der Darlehensverlust Bestimmung, da ihre Erträge durch harte wirtschaftliche Zeiten verletzt werden Wenn die Wirtschaft erholt und Darlehen Zahlungen pünktlich und in größerer Anzahl bezahlt werden, kann die Bank die Verluste in der Kredit-Verlust-Reserve, die nicht realisiert wurden und steigern Ergebnis in zukünftigen Quartalen Management umzukehren Kann mit einer höheren Entschädigung profitieren, und der Aktienkurs der Bank kann sich von einem Sturz während der härteren finanziellen Zeiten erholen. Was sind Aktienoptionen. Exchange gehandelt Anrufe und Puts. Definition von Aktienoptionen. Die Worte Aktienoptionen haben zwei ähnliche kaufen etwas deutliche Bedeutungen in Alltagsgebrauch Der erste Gebrauch ist im Sinne von Mitarbeiteraktienoptionen Eine Mitarbeiteraktienoption gewährt dem Mitarbeiter in der Regel das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft zu einem diskontierten Preis in der Zukunft zu kaufen. Unternehmen stellen häufig Aktienoptionen an Mitarbeiter für eine Sorte aus Von Gründen Angestellter Aktienoptionen werden an Mitarbeiter gegeben. as ein Anreiz für den Mitarbeiter zu helfen, die Wirtschaft s profitability. to zu ermutigen, mit diesem Unternehmen zu bleiben. Um dazu beitragen, die Mitarbeiter Loyalität und Engagement zu verbessern, und um ihnen einen Sinn zu geben Aber klein könnte es wirklich von Besitz sein. Exchange Traded Options. The Aktienmärkte haben Börsen, die Handel Aktienoptionen Diese Aktienoptionen kommen in zwei Arten Es gibt Call-Optionen, die das Recht, Aktien einer Aktie zu einem bestimmten Preis von einem zu kaufen sind Bestimmter Termin Und es gibt Put-Optionen, die das Recht sind, Aktien einer Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Datum zu verkaufen. In jedem Tag Sprache, eine Option ist definiert als die Macht oder das Recht der Wahl, oder etwas, das gewählt werden könnte As Es bezieht sich auf Aktienoptionen gibt es zwei Arten von Aktienoptionen - es gibt Aktienoptionen, die Anrufe sind und es gibt Aktienoptionen, die gesetzt werden Mitarbeiter Aktienoptionen sind immer Call-Optionen. Stock-Optionen sind definiert durch 4 Merkmale. Es gibt eine zugrunde liegende Aktie. Es gibt ein Verfalldatum der Option. Es gibt einen Ausübungspreis der Option. Die Option ist entweder das Recht zu kaufen oder das Recht, den Anruf zu verkaufen und zu setzen, bzw. Der Unterschied zwischen Anrufen und Puts ist der Besitzer eines Anrufs Option hat das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Der Besitzer einer Put-Option hat das Recht, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu vermarkten. Sie werden Aktienoptionen als Betonung auf die Wortoption genannt, denn wenn Sie Aktienoptionen besitzen, haben Sie die Wahl Ob Sie die Aktienoptionen ausüben möchten oder nicht. Zum Beispiel, wenn Sie eine Call-Option haben, haben Sie die Wahl, die Aktie zu diesem bestimmten Preis bis zum Ablaufdatum offensichtlich zu kaufen, wenn der aktuelle Marktpreis der Aktie geringer ist als der Streik-Preis der Call-Option, dann würden Sie nicht ausüben die Call-Option und Sie würden nicht kaufen, die Aktie. Ebenso, wenn Sie eine Put-Option haben Sie die Wahl, um die Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen, um das Auslaufdatum offensichtlich, wenn die Der aktuelle Marktpreis der Aktie ist höher als der Ausübungspreis der Put-Option, dann würden Sie nicht ausüben die Put-Option und Sie würden nicht verkaufen die Aktie zum niedrigeren Preis Für Anrufe und Put-Option, wenn Sie sich entscheiden, die Aktie zu kaufen oder Verkaufen Sie es, wenn Sie ein Put haben, heißt es Ausübung der Aktienoptionen Wenn Sie sich dafür entscheiden, die Aktie nicht zu kaufen, sind die Aktienoptionen ausgelaufen. Beispiel für Aktienoptionen. Stock-Optionen wurden als Anreize für Mitarbeiter von öffentlich gehandelten Unternehmen populär Wenn Sie bei IBM gearbeitet haben und IBM Aktie bei 90 Stück lag, hätten Sie Aktienoptionen erhalten, um 100 Aktien der IBM Aktie bei 95 Aktien pro Dezember zu kaufen. Da die Aktie derzeit bei 90 war und Sie ein Recht haben, das zu kaufen Lager bei 95, ist die Option wertlos. Die Idee mit Mitarbeiter Aktienoptionen ist, dass Besitz von ihnen bietet einen Anreiz für Sie zu helfen, die Lager bis zu 100 Wenn im Dezember die Aktie weniger als 95 Sie würden nie ausüben Ihren Anruf und kaufen Die Aktie - es würde nur wertlos sein, aber wenn die Aktie bei 95 01 oder höher war, dann würden Sie es ausüben und kaufen die Aktie bei 95 Jetzt sehen Sie, warum es eine Option ist Für Call-Optionen, wenn der Aktienkurs unter der Übung ist Preis, dann müssen Sie nicht, noch sollten Sie es ausüben. Hier sind die Top 10 Option Konzepte, die Sie verstehen sollten, bevor Sie Ihre erste echte trade. Employee Equity Die Option Strike Price. A wenige Wochen zurück sprachen wir über Aktienoptionen in einigen Detail Ich erklärte, dass der Ausübungspreis einer Option ist der Preis pro Aktie Sie zahlen, wenn Sie die Option ausüben und kaufen die zugrunde liegenden Stammaktien und ich erklärte, dass das Unternehmen verpflichtet ist, Mitarbeiter-Optionen auf den Marktwert des Unternehmens zu schlagen Die Zeit, die die Option gewährt wird. Der Vorstand hat die Verpflichtung, den fairen Marktwert für die Zwecke der Erteilung von Optionen zu bestimmen. Für viele Jahre würden die Boards dies ohne Drittanbieter tun. Sie würden es nur regelmäßig erörtern und einen neuen Preis festlegen Von Zeit zu Zeit Dies führte zu einigen Fällen von Missbrauch, wo Boards den Ausübungspreis künstlich niedrig setzen, um ihre Unternehmensoptionen für potenzielle Mitarbeiter attraktiver zu machen, saß ich auf vielen Boards während dieser Zeit und ich kann Ihnen sagen, dass es immer ein Spannung zwischen der Beibehaltung der Streik-Preis niedrig und leben bis zu unserer Verpflichtung, den fairen Marktwert des Unternehmens zu reflektieren Es war kein perfektes System, aber es war ein anständiges System. Vor fünf Jahren hat sich die IRS beteiligt und eine Regel namens 409a ausgestellt Die IRS betrachtet Optionen als aufgeschobene Entschädigung und wird Optionen als steuerpflichtige Entschädigung in Betracht ziehen, wenn sie nicht ganz bestimmten Regeln folgen. Aufgrund des zügellosen Missbrauchs der aufgeschobenen Entschädigungspraktiken in den späten 90er und frühen Teil des letzten Jahrzehnts beschloss die IRS, einige zu ändern Regeln und und so haben wir 409a Das Urteil 409a ist sehr breit und beschäftigt sich mit vielen Formen der aufgeschobenen Entschädigung und es richtet sich direkt an die Festlegung der Streikpreise.409a bringt einige echte Zähne in die Verpflichtung des Vorstands, Streikoptionen zum fairen Marktwert zu schlagen Streik-Preise sind zu niedrig, wird die IRS die Optionen zu sein, um laufende Einkommen zu sein und wird versuchen, Einkommenssteuern bei der Emission zu sammeln Nicht nur wird der Mitarbeiter steuerliche Verpflichtungen zum Zeitpunkt der Gewährung haben, aber das Unternehmen hat Verweigerungsverpflichtungen Um zu vermeiden All dies muss der Vorstand dokumentieren und beweisen, dass der Ausübungspreis fairer Marktwert ist. Vor allem 409a erlaubt es dem Vorstand, ein Drittanbieter-Bewertungsunternehmen zu verwenden, um einen fairen Marktwert zu beraten und zu empfehlen. Wie Sie vielleicht erwarten, hat 409a Anstieg gegeben Zu einer neuen Branche Es gibt jetzt viele Bewertungsfirmen, die alle oder die meisten ihres Einkommens abgeben, um Wertschätzungen an privaten Unternehmen zu machen, damit die Boards sich wohl fühlen können, ohne die Gefahr für die Mitarbeiter und das Unternehmen zu gewähren. Dieser Bewertungsbericht von einer Drittfirma wird genannt A 409a Bewertung. Die überwiegende Mehrheit der privat gehaltenen Unternehmen jetzt tun 409a Bewertungen mindestens einmal im Jahr Und viele tun sie auf einer häufiger Basis Wenn Ihr Unternehmen Optionen gewährt, oder wenn Sie ein Angestellter sind und bekommen eine Option Zuschuss, der Streik Preis wird höchstwahrscheinlich von einer Drittanbieter-Bewertungsfirma gesetzt werden. Sie denken, dass dieses System besser wäre. Sicherlich denkt die IRS, dass es besser ist. Aber in meiner Erfahrung hat sich nichts wirklich geändert, außer dass Unternehmen 5000 bis 25.000 pro Jahr an Berater zahlen Wert ihre Unternehmen Es gibt immer noch Druck auf die Unternehmen, um die Preise niedrig zu halten, so dass ihre Optionen für neue Mitarbeiter attraktiv sind Und dieser Druck wird auf die 409a Bewertungsfirmen übertragen Und irgendwann wird jemand bezahlt, um etwas zu tun, müssen Sie fragen, wie Objektiv das Ergebnis ist, schaue ich mir die Gebühren an, die unsere Unternehmen an 409a Bewertungsfirmen zahlen, da die Kosten für die Fortsetzung der Ausübung von Optionen zu attraktiven Preisen Es ist das Gesetz und wir entsprechen nicht viel hat sich wirklich verändert. Es ist eine Sache, die sich geändert hat und es sich bezieht Zum Zeitpunkt der Stipendien Es war früher so, dass der Vorstand ein faires Urteil über das Timing der Stipendien und Finanzierungsveranstaltungen ausüben konnte. Wenn Sie eine große Miete und eine Finanzierung geplant hatten, könnte der Vorstand einen fairen Marktwert festlegen, Und dann die Finanzierung Nun, das ist so viel schwieriger zu tun Es braucht Zeit und Geld, um eine Bewertung zu bekommen Die meisten Unternehmen werden eine neue machen, nachdem sie eine Finanzierung abschließen und die meisten Anwälte beraten eine Firma, ein Moratorium auf Option Zuschüsse zu setzen Für einige Zeit vor und durch eine Finanzierung und alle Stipendien nach der Finanzierung und posten die neue 409a Dies hat zu einer Reihe von Situationen in meinem persönlichen Portfolio geführt, wenn ein neuer Mitarbeiter wurde durch eine große up ringsum Es hängt an den Vorstand und Management Um wirklich strategisch um große hires und finanzierungereignisse zu sein, um diese Situationen zu vermeiden Und sogar mit der besten Planung, werden Sie in Probleme mit diesem laufen. Wenn das Unternehmen, das Sie beitreten, früh in seiner Entwicklung ist, wird der Ausübungspreis wahrscheinlich niedrig sein und Sie Don t muss zu viel Aufmerksamkeit zu zahlen Aber wie das Unternehmen entwickelt, wird der Ausübungspreis steigen und es wird immer wichtiger Wenn das Unternehmen ein hoher Flyer ist und zu einem großen Ausstieg oder IPO geleitet wird, bezahle viel Aufmerksamkeit auf Der Ausübungspreis Ein niedriger Ausübungspreis kann eine Menge Geld in einer Firma wert sein, in der der Wert schnell steigt In solch einer Situation, wenn es eine aktuelle Bewertung von 409a gegeben hat, sind Sie wahrscheinlich in einer guten Situation Wenn das Unternehmen ein hohes ist Flyer und ist überfällig für eine Bewertung, Sie müssen besonders vorsichtig sein. Dieses ganze Gebiet der Option Streik Preise ist kompliziert und voller Probleme für Boards und Mitarbeiter Es hat zu einem wachsenden Trend weg von Optionen und zu beschränkten Lagereinheiten RSUs geführt Wir haben Ich werde nächste Woche über sie sprechen.