Warum sind so viele Mitarbeiter verkaufen Stock Optionen - und ist das wirklich eine gute Idee - präsentiert von der Aol auf Network. Real-Zeit nach Stunden Pre-Market News. Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standard-Einstellung. Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre machen Auswahl, wird es für alle zukünftigen Besuche gelten Wenn Sie jederzeit daran interessiert sind, auf unsere Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl. Sie haben gewählt, um Ihre Standardeinstellung für die Zitat-Suche zu ändern Dies ist nun Ihre Standard-Zielseite, es sei denn, Sie ändern Ihre Konfiguration erneut, oder Sie löschen Ihre Cookies Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten. 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Sehen Sie, dass ein Manager Aktienoptionen gewährt wird, und die Optionsvereinbarung ermöglicht es dem Manager zu erwerben 1.000 Aktien der Aktien der Gesellschaft zu einem Ausübungspreis oder Ausübungspreis von 50 je Aktie 500 Aktien der gesamten Weste nach zwei Jahren und die restlichen 500 Aktien am Ende von drei Jahren Weste bezieht sich auf den Mitarbeiter, der über die Optionen verfügt , Und die Weste motiviert den Arbeiter, bei der Firma zu bleiben, bis die Optionen weste. Examples der Aktienoption Ausübung. Im selben Beispiel gehen wir davon aus, dass der Aktienkurs nach zwei Jahren auf 70 ansteigt, was über dem Ausübungspreis für die Aktienoptionen liegt Manager kann durch den Kauf der 500 Aktien, die bei 50 verkauft werden, und den Verkauf dieser Aktien zum Marktpreis von 70 Die Transaktion generiert eine 20 pro Aktie Gewinn oder 10.000 insgesamt Die Firma behält einen erfahrenen Manager für zwei weitere Jahre und die Mitarbeiter Gewinne aus der Aktienoption Übung Wenn stattdessen der Aktienkurs nicht über dem 50 Ausübungspreis liegt, führt der Manager die Aktienoptionen nicht aus. Da der Mitarbeiter nach zwei Jahren die Optionen für 500 Aktien besitzt, kann der Manager in der Lage sein zu gehen Die Firma und behalten die Aktienoptionen, bis die Optionen auslaufen Diese Vereinbarung gibt dem Manager die Möglichkeit, von einer Aktienkurserhöhung auf der Straße profitieren. Faktor in Unternehmen Aufwendungen. SOs werden oft ohne Geldausgabe Anforderung von der Mitarbeiter gewährt Wenn der Ausübungspreis Ist 50 pro Aktie und der Marktpreis beträgt 70, zum Beispiel kann die Firma einfach den Arbeitnehmer die Differenz zwischen den beiden Preisen multipliziert mit der Anzahl der Aktienoptionsaktien bezahlen Wenn 500 Aktien veräußert werden, beträgt der an den Arbeitnehmer gezahlte Betrag 20 X 500 Aktien oder 10.000 Dies beseitigt die Notwendigkeit für den Arbeiter, die Aktien zu kaufen, bevor die Aktie verkauft wird, und diese Struktur macht die Optionen wertvoller ESOs sind ein Aufwand für den Arbeitgeber, und die Kosten für die Ausgabe der Aktienoptionen werden an die Unternehmen Einkommensrechnung. Sollte Mitarbeiter mit Aktienoptionen kompensiert werden. In der Debatte darüber, ob oder nicht Optionen sind eine Form der Entschädigung, viele verwenden esoterische Begriffe und Konzepte ohne hilfreiche Definitionen oder eine historische Perspektive Dieser Artikel wird versuchen, Investoren mit Schlüssel zu bieten Definitionen und eine historische Perspektive auf die Merkmale der Optionen Um über die Debatte über die Aufwendungen zu lesen, siehe Die Kontroverse über Option Expensing. Definitions Bevor wir zum Guten kommen, die schlechte und die hässlich, müssen wir einige Schlüsseldefinitionen verstehen. Optionen Eine Option Ist definiert als die richtige Fähigkeit, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktiengesellschaft zu erwerben oder zu verkaufen, die ihren Mitarbeitern gewähren oder gewähren. Dies ermöglicht den Mitarbeitern das Recht, Aktien der Gesellschaft zu einem festgelegten Preis zu kaufen, auch als Ausübungspreis oder Auszeichnung Preis innerhalb einer bestimmten Zeitspanne in der Regel mehrere Jahre Der Ausübungspreis ist in der Regel, aber nicht immer, in der Nähe des Marktpreises der Aktie am Tag der Option gewährt wird. Zum Beispiel kann Microsoft den Mitarbeitern die Möglichkeit geben, eine festgelegte Anzahl von zu kaufen Aktien mit 50 pro Aktie unter der Annahme, dass 50 der Marktpreis der Aktie zum Zeitpunkt der Erteilung der Option innerhalb eines Zeitraums von drei Jahren ist. Die Optionen werden auch als über einen Zeitraum von ihnen erworben erworben. Die Bewertung Debatte Intrinsic Value oder Fair Wert-Behandlung Wertschätzung von Optionen ist kein neues Thema, sondern eine jahrzehntelange Frage Es wurde eine Schlagzeile wegen des Dotcom-Crashs In seiner einfachsten Form konzentriert sich die Debatte um die Wertschätzung von Optionen intrinsisch oder als Fair Value.1 Intrinsic Value Der innere Wert ist der Unterschied zwischen dem aktuellen Marktpreis der Aktie und dem Ausübungs - oder Ausübungspreis. Wenn zum Beispiel der aktuelle Marktpreis von Microsoft 50 ist und der Option s Ausübungspreis 40 ist, ist der intrinsische Wert 10 Der intrinsische Wert ist dann Aufwandsperiode während des Sperrzeitraums 2 Fair Value Nach FASB 123 werden Optionen zum Verrechnungstermin unter Verwendung eines Optionspreismodells bewertet. Ein bestimmtes Modell ist nicht spezifiziert, aber das am weitesten verbreitete ist das Black-Scholes-Modell Der Fair Value, Wie durch das Modell bestimmt, wird in der Gewinn - und Verlustrechnung während der Sperrfrist aufgelöst. Um mehr zu erfahren, überprüfen Sie die ESOs mit dem Black-Scholes-Modell. Die Good-Granting-Optionen für Mitarbeiter wurden als eine gute Sache angesehen, weil sie die Interessen der Mitarbeiter theoretisch abgestimmt hat In der Regel die Führungskräfte mit denen der Stammaktionäre Die Theorie war, dass, wenn ein wesentlicher Teil eines CEO s Gehalt in Form von Optionen war, würde sie oder er würde dazu angehalten werden, das Unternehmen gut zu verwalten, was zu einem höheren Aktienkurs über die Langfristig Der höhere Aktienkurs würde sowohl den Führungskräften als auch den Aktionären zugute kommen. Dies steht im Gegensatz zu einem traditionellen Vergütungsprogramm, das auf vierteljährlichen Leistungszielen beruht, aber diese können nicht im besten Interesse der Stammaktionäre sein. Ein CEO, der einen Bargeldbonus auf der Grundlage des Ertragswachstums erhalten könnte, kann dazu veranlasst werden, Geld für Marketing - oder Forschungs - und Entwicklungsprojekte zu verzögern. Dies würde die kurzfristigen Leistungsziele auf Kosten eines langfristigen Wachstumspotenzials eines Unternehmens erfüllen Optionen sollen die Führungskräfte auf lange Sicht halten, da der potenzielle Nutzen höhere Aktienkurse im Laufe der Zeit steigen werden. Auch Optionen-Optionen erfordern eine Wartezeit in der Regel mehrere Jahre, bevor der Mitarbeiter tatsächlich die Optionen ausüben kann. Bad Aus zwei Hauptgründen, was War gut in der Theorie am Ende wird schlecht in der Praxis Zuerst konzentrierten sich die Führungskräfte weiterhin vor allem auf vierteljährliche Leistung und nicht auf lange Sicht, weil sie erlaubt waren, die Aktie nach Ausübung der Optionen zu verkaufen Führungskräfte konzentrierten sich auf vierteljährliche Ziele, um die Wall Street Erwartungen zu erfüllen Dies würde den Aktienkurs steigern und mehr Gewinn für Führungskräfte bei ihrem späteren Verkauf von Aktien generieren. Eine Lösung wäre für Unternehmen, ihre Optionspläne zu ändern, so dass die Mitarbeiter verpflichtet sind, die Aktien für ein Jahr oder zwei nach Ausübung von Optionen zu halten Dies würde Verstärken die längerfristige Sicht, weil das Management nicht erlaubt wäre, die Aktie kurz nach der Ausübung der Ausübung zu verkaufen. Der zweite Grund, warum die Optionen schlecht sind, ist, dass Steuergesetze die Verwaltung erlauben, das Ergebnis zu steuern, indem sie die Nutzung von Optionen anstelle von Bargeldlohn erhöhen , Wenn ein Unternehmen dachte, dass es seine EPS-Wachstumsrate aufgrund eines Rückgangs der Nachfrage nach seinen Produkten nicht beibehalten könnte, könnte das Management ein neues Optionspreisprogramm für Mitarbeiter implementieren, das das Wachstum der Bargeldlöhne verringern würde. Das EPS-Wachstum könnte dann beibehalten werden Aktienkurs stabilisiert, da die SG A-Aufwendungen den erwarteten Umsatzrückgang kompensieren. Der Ugly Option-Missbrauch hat drei wesentliche nachteilige Auswirkungen.1 Übergroße Belohnungen von Servile Boards zu unwirksamen Führungskräften Während der Boom-Zeiten wuchsen die Options - preise übermäßig, um so mehr C-Level CEO, CFO, COO etc Führungskräfte Nach der Blase platzen, Mitarbeiter, verführt durch das Versprechen der Option Paket Reichtum, festgestellt, dass sie für nichts gearbeitet hatte, wie ihre Unternehmen gefaltet Mitglieder der Board of Directors inzestuously gewährt einander riesige Optionspakete Das war nicht zu verhindern, um zu drehen, und in vielen Fällen erlaubten sie Führungskräften, Aktien mit weniger Einschränkungen auszuüben und zu verkaufen, als diejenigen, die auf niedrigere Mitarbeiter eingestellt wurden. Wenn Optionsausgaben die Interessen des Managements denjenigen des gemeinsamen Aktionärs wirklich anpassten, warum hat der gemeinsame Aktionär Verlieren Millionen, während die CEOs Millionen anpacken.2 Repräsentierende Optionen belohnen Underperformers auf Kosten des gemeinsamen Aktionärs Es gibt eine wachsende Praxis der Re-Pricing-Optionen, die aus dem Geld auch als Unterwasser bekannt sind, um die Mitarbeiter überwiegend CEOs verlassen zu lassen Sollten die Prämien wieder vergeben werden, so ist die Preisvergütung, dass das Management fehlgeschlagen ist. Vertretung ist nur eine andere Art, um zu vergeben, was dem Gemeinsamen Aktionär eher unfair ist, wer kaufte und hielt ihre Investition, wer die Aktionäre teilen Verwässerungsrisiko, da immer mehr Optionen ausgegeben werden Die übermäßige Verwendung von Optionen hat zu einem erhöhten Verwässerungsrisiko für Nicht-Mitarbeiter-Aktionäre geführt. Option Verdünnungsrisiko nimmt mehrere Formen an. EPS-Verwässerung aus einer Erhöhung der ausgegebenen Aktien - Bei Ausübung der Ausübung der Anzahl der ausstehenden Forderungen Aktiensteigerungen, die das EPS reduzieren Einige Unternehmen versuchen, die Verwässerung mit einem Aktienrückkaufprogramm zu verhindern, das eine relativ stabile Anzahl öffentlich gehandelter Aktien beibehält. Die Erträge verringern sich durch erhöhte Zinsaufwendungen - Wenn ein Unternehmen Geld zur Finanzierung des Aktienrückkaufs investieren muss, wird der Zinsaufwand fällig Steigen, reduzieren Nettoeinkommen und EPS. Management Verdünnung - Management verbringt mehr Zeit versucht, seine Option Auszahlung und Finanzierung Aktienrückkauf Programme als das Geschäft zu betreiben Um mehr zu erfahren, check out ESOs und Dilution. The Bottom Line Optionen sind ein Weg, um die Interessen der Arbeitnehmer mit denen des gemeinsamen Nicht-Arbeitnehmer-Aktionärs, aber dies geschieht nur, wenn die Pläne so strukturiert sind, dass das Spiegeln beseitigt wird und dass die gleichen Regeln für die Veräußerung und den Verkauf von Optionsoptionen für jeden Mitarbeiter gelten, sei es C-Level oder Janitor. The Debatte, was ist der beste Weg, um Optionen zu berücksichtigen wird wahrscheinlich eine lange und langweilig sein Aber hier ist eine einfache Alternative, wenn Unternehmen können Optionen für steuerliche Zwecke abziehen, die gleiche Menge sollte auf die Gewinn - und Verlustrechnung abgezogen werden Die Herausforderung Ist zu bestimmen, welchen Wert zu verwenden Durch das Glauben an die KISS halten es einfach, dummes Prinzip, Wert der Option zum Ausübungspreis Das Black-Scholes Option-Preismodell ist eine gute akademische Übung, die besser funktioniert für gehandelte Optionen als Aktienoptionen Der Streik Preis ist eine bekannte Verpflichtung Der unbekannte Wert über diesem Festpreis liegt außerhalb der Kontrolle des Unternehmens und ist daher eine bedingte außerbilanzielle Verbindlichkeit. Diese Haftung könnte auch in der Bilanz aktiviert werden. Das Bilanzkonzept ist gerade jetzt Gewinnt etwas Aufmerksamkeit und kann sich als die beste Alternative erweisen, weil es die Art der Verpflichtung einer Haftung widerspiegelt, während die EPS-Auswirkung vermieden wird. Diese Art der Offenlegung würde es auch den Anlegern ermöglichen, wenn sie eine Pro-forma-Berechnung vornehmen wollen, um die Auswirkungen auf EPS zu sehen. Um mehr zu erfahren, sehen Sie die Gefahren der Optionen Backdating Die wahre Kosten der Aktienoptionen und eine neue Annäherung an Equity Compensation. A Umfrage von der United States Bureau of Labor Statistics durchgeführt, um zu helfen, Stellenangebote zu sammeln Es sammelt Daten von Arbeitgebern. Der Höchstbetrag von Gelder, die die Vereinigten Staaten leihen können Die Schuldenobergrenze wurde im Rahmen des Zweiten Freiheitsanleihegesetzes geschaffen. Der Zinssatz, bei dem ein Verwahrungsinstitut in der Federal Reserve Geld an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für eine gegebene Sicherheit oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Eine Handlung der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten verboten. Nonfarm Gehaltsabrechnung bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und die Non-Profit-Sektor US Bureau of Labor
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